Pagrindinis skirtumas - skolos santykis, palyginti su skolos ir nuosavo kapitalo santykiu
Įmonės siekia įvairių augimo ir plėtros strategijų, siekdamos gauti didesnį pelną. Tokių strateginių galimybių finansavimas dažnai analizuojamas taikant kapitalo reikalavimus, kai įmonė gali naudoti nuosavą kapitalą, skolą ar jų derinį. Dauguma bendrovių bando išlaikyti tinkamą skolos ir nuosavo kapitalo derinį, kad gautų abiejų naudą. Pagrindinis skirtumas tarp skolos santykio ir skolos ir nuosavo kapitalo santykio yra tas, kad nors skolos santykis matuoja skolos sumą kaip turto dalį, skolos ir nuosavo kapitalo santykis apskaičiuoja, kiek skolos turi įmonė, palyginti su akcininkų suteiktu kapitalu.
TURINYS
1. Apžvalga ir pagrindinis skirtumas
2. Kas yra skolos santykis
3. Kas yra skolos ir nuosavo kapitalo santykis
4. Palyginimas greta - skolos santykis ir skolos ir nuosavo kapitalo santykis
5. Santrauka
Kas yra skolos santykis
Skolos santykis yra įmonės sverto matas. Svertas yra skolų suma, pasiskolinta dėl finansavimo ir investavimo sprendimų. Tai leidžia aiškinti, kokia turto dalis finansuojama naudojant skolą. Didesnė skolos dalis, didesnė finansinė rizika, su kuria susiduria įmonė. Šis santykis taip pat vadinamas skolos ir turto santykiu ir apskaičiuojamas taip.
Skolos santykis = bendra skola / visas turtas * 100
Bendra skola
Tai susideda iš trumpalaikių ir ilgalaikių skolų
Trumpalaikė skola
Tai yra trumpalaikiai įsipareigojimai, kurie turi būti sumokėti per vienerius metus
Pvz., Mokėtinos sumos, mokėtinos palūkanos, negautos pajamos
Ilgalaikė skola
Ilgalaikiai įsipareigojimai turi būti sumokėti per laikotarpį, viršijantį vienerius metus
Pvz., Banko paskola, atidėtas pelno mokestis, hipotekos obligacijos
Bendras turtas
Visą turtą sudaro trumpalaikis ir ilgalaikis turtas.
Trumpalaikis turtas
Trumpalaikis turtas paprastai gali būti konvertuojamas į grynuosius pinigus per vienerius metus.
Pvz., Gautinos sumos, išankstiniai mokėjimai, atsargos
Ilgalaikis turtas
Tai yra ilgalaikis turtas, kuris, tikimasi, nebus konvertuotas į pinigus per vienerius metus
Pvz., Žemė, pastatai, technika
Skolos finansavimo pranašumai
Nurodykite mažesnes palūkanų normas
Palūkanų normos, mokėtinos už skolą, paprastai yra mažesnės, palyginti su kapitalo akcininkų tikėtina grąža.
Venkite pernelyg didelės priklausomybės nuo nuosavybės finansavimo
Nuosavo kapitalo finansavimas yra brangus, palyginti su skolų finansavimu, nes skolą galima sutaupyti, o mokėti nuosavą kapitalą
Skolų finansavimo trūkumai
Investuotojai pirmenybę teikia mažo lygio įmonėms
Daugybė bendrovių buvo paskelbtos bankrutavusios dėl didelių skolų, kurias jos prisiėmė, įskaitant kai kurias populiariausias pasaulio įmones, tokias kaip „Enron“, „Lehman Brothers“ir „WorldCom“. Kadangi didelė skola rodo didelę riziką, investuotojai gali nesiryžti investuoti į tokias bendroves
Apribojimai gaunant finansą
Prieš suteikdami naujas paskolas, bankai ypatingą dėmesį skiria esamam skolos santykiui, nes gali būti, kad jie skolina įmones, viršijančias tam tikrą svertą.
Kas yra skolos ir nuosavo kapitalo santykis
Skolos ir nuosavo kapitalo santykis yra santykis, naudojamas įmonės finansiniam svertui įvertinti, apskaičiuojamas padalijant visus įmonės įsipareigojimus iš akcininkų nuosavybės. Tai paprastai vadinama „Gearing ratio“. D / E santykis rodo, kiek skolos įmonė naudoja savo turtui finansuoti, palyginti su vertės suma, išreikšta nuosavame kapitale. Tai galima apskaičiuoti kaip
Skolos ir nuosavo kapitalo santykis = bendra skola / visas nuosavas kapitalas * 100
Bendras nuosavas kapitalas yra viso turto ir visų įsipareigojimų skirtumas
Skolos ir nuosavo kapitalo santykis turi būti palaikomas pageidaujama norma, o tai reiškia, kad turėtų būti tinkamas skolos ir nuosavo kapitalo derinys. Idealaus santykio nėra, nes jis dažnai skiriasi priklausomai nuo įmonės politikos ir pramonės standartų.
Pvz., Įmonė gali nuspręsti išlaikyti skolos ir nuosavo kapitalo santykį 40:60. Tai reiškia, kad 40% kapitalo struktūros bus finansuojama skolinantis, o likusius 60% sudarys nuosavas kapitalas.
Apskritai, didesnė skolos dalis; didesnė rizika; taigi skolos dydį daugiausia lemia įmonės rizikos pobūdis. Įmonės, kurios entuziastingai rizikuoja labiau rizikuoti, greičiausiai naudos skolų finansavimą, palyginti su organizacijomis, kurios vengia rizikuoti. Be to, įmonės, siekiančios didelio augimo ir plėtros strategijų, taip pat nori skolintis daugiau, kad finansuotų savo augimą per palyginti trumpą laiką.
_1 pav. Skolos santykio ir skolos bei nuosavo kapitalo santykio palyginimas gali parodyti atskirą turto ir nuosavo kapitalo indėlį skolai padengti
Kuo skiriasi skolos santykis nuo skolos ir nuosavo kapitalo santykio?
Skirtingas straipsnis viduryje prieš lentelę
Skolos santykis vs skolos ir nuosavo kapitalo santykis |
|
| Skolos santykis rodo skolą kaip viso turto procentinę dalį. | Skolos ir nuosavo kapitalo santykis rodo skolą kaip viso nuosavo kapitalo procentą. |
| Pagrindas | |
| Skolos koeficientas atsižvelgia į tai, kiek kapitalo gaunama paskolų pavidalu. | Skolos ir nuosavo kapitalo santykis parodo, kiek nuosavo kapitalo galima padengti trumpalaikiams ir ilgalaikiams įsipareigojimams. |
| Skaičiavimo formulė | |
| Skolos santykis = bendra skola / visas turtas * 100 | Skolos ir nuosavo kapitalo santykis = bendra skola / visas nuosavas kapitalas * 100 |
| Interpretacija | |
| Skolos santykis dažnai aiškinamas kaip sverto koeficientas. | Skolos ir nuosavo kapitalo santykis dažnai aiškinamas kaip skolinimo santykis. |
Santrauka - skolos santykis ir skolos ir nuosavo kapitalo santykis
Skolos santykio ir skolos bei nuosavo kapitalo santykio skirtumas pirmiausia priklauso nuo to, ar skolos daliai apskaičiuoti naudojama turto bazė, ar nuosavo kapitalo bazė. Abiem šiems santykiams įtakos turi pramonės standartai, kai normalu, kad kai kuriose pramonės šakose yra didelė skola. Finansų sektorius ir daug kapitalo reikalaujančios pramonės šakos, tokios kaip aviacija ir statyba, paprastai yra labai specializuotos įmonės.
