Pagrindinis skirtumas - apsidraudimas prieš išankstinę sutartį
Pagrindinis skirtumas tarp apsidraudimo sandorio ir išankstinio sandorio yra tas, kad apsidraudimas yra metodas, naudojamas sumažinti finansinio turto riziką, o išankstinis sandoris yra dviejų šalių sutartis pirkti ar parduoti turtą už nurodytą kainą ateityje. Kadangi finansų rinkos tapo sudėtingos ir išaugo, apsidraudimas tapo vis aktualesnis investuotojams. Apsidraudimas suteikia būsimo sandorio tikrumą, kai apsidraudimo sandorio ir išankstinio sandorio santykis yra tas, kad pastaroji yra apsidraudimui naudojama sutarties rūšis.
TURINYS
1. Apžvalga ir pagrindiniai skirtumai
2. Kas yra apsidraudimas
3. Kas yra išankstinė sutartis
4. Palyginimas greta - apsidraudimas ir išankstinis sandoris
5. Santrauka
Kas yra apsidraudimas?
Apsidraudimas yra metodas, naudojamas finansinio turto rizikai sumažinti. Rizika yra nežinomybė nežinant būsimo rezultato. Kai finansinis turtas yra apdraustas, tai suteikia tikrumo, kokia bus jo vertė ateityje. Apsidraudimo priemonės gali būti dviejų formų.
Biržoje prekiaujamos priemonės
Finansiniai produktai, kuriais prekiaujama biržoje, yra standartizuotos priemonės, kuriomis prekiaujama tik organizuotose biržose, kurių dydis yra standartizuotas. Jie negali būti pritaikyti pagal bet kurių dviejų šalių reikalavimus
Nereceptiniai instrumentai (OTC)
Priešingai, be recepto susitarimai gali įvykti nesant struktūrizuoto mainų, todėl gali būti organizuojami taip, kad atitiktų bet kurių dviejų šalių reikalavimus.
Apsidraudimo priemonės
Paprastai yra keturios pagrindinės apsidraudimo priemonių rūšys.
Pirmyn
(išsamiai paaiškinta toliau)
Ateities
Ateities sandoris yra susitarimas pirkti ar parduoti tam tikrą prekę ar finansinę priemonę už iš anksto nustatytą kainą tam tikra ateities data. Ateities sandoriai yra biržos priemonės.
Galimybės
Opcionas yra teisė, bet ne pareiga pirkti ar parduoti finansinį turtą konkrečią dieną už iš anksto sutartą kainą. Pasirinkimo sandoris gali būti „pirkimo opcija“, kuri yra teisė pirkti, arba „pardavimo opcionas“, kuri yra teisė parduoti. Pasirinkimo sandoriais gali būti prekiaujama biržoje arba be biržos priemonių
Apsikeitimo sandoriai
Apsikeitimo sandoris yra išvestinė finansinė priemonė, per kurią dvi šalys susitaria pasikeisti finansinėmis priemonėmis. Nors pagrindinė priemonė gali būti bet koks vertybinis popierius, pinigų srautai paprastai keičiami apsikeitimo sandoriais. Apsikeitimo sandoriai yra ant prekystalių.
01 pav. Apkeitimo priemonė
Kas yra išankstinė sutartis?
Išankstinė sutartis yra dviejų šalių sutartis pirkti ar parduoti turtą už nurodytą kainą ateityje.
Pvz., A įmonė yra komercinė organizacija ir ketina iš B įmonės, kuri yra naftos eksportuotoja, dar po šešių mėnesių pirkti 600 statinių iš naftos. Kadangi naftos kainos nuolat kinta, A nusprendžia sudaryti išankstinį sandorį, kad pašalintų neapibrėžtumą. Todėl abi šalys sudaro susitarimą, kuriame B parduos 600 naftos statinių už 175 USD už barelį kainą.
Naftos barelio neatidėliotina palūkanų norma (šiandienos norma) yra 123 USD. Dar po šešių mėnesių naftos statinės kaina gali būti didesnė ar mažesnė nei 175 USD už barelį vertė. Nepriklausomai nuo sutarties vykdymo dieną vyraujančios kainos (neatidėliotinų palūkanų norma šešių mėnesių pabaigoje). B turi parduoti A barelį naftos už 175 USD pagal sutartį.
Po šešių mėnesių tarkime, kad neatidėliotina palūkanų norma yra 179 USD už barelį, kainų, kurias A turi sumokėti už 600 statinių, susijusių su sutartimi, skirtumą galima palyginti su scenarijumi, jei sutarties nebūtų.
Kaina, jei sutarties nebuvo (179 USD * 600) = 107 400 USD
Kaina dėl sutarties (175 USD * 600) = 105 000 USD
Kainos skirtumas = 2400 USD
A įmonei sudarant aukščiau nurodytą išankstinį sandorį pavyko sutaupyti 2400 USD.
Išankstiniai sandoriai yra ne biržos (OTC) instrumentai, juos galima pritaikyti pagal bet kokį sandorį, o tai yra reikšmingas pranašumas. Tačiau dėl nepakankamo valdymo gali būti didelė įsipareigojimų neįvykdymo rizika į priekį.
Kuo skiriasi apsidraudimas nuo išankstinio sandorio?
Skirtingas straipsnis viduryje prieš lentelę
Apsidraudimas prieš išankstinę sutartį |
|
| Apsidraudimas yra metodas, naudojamas finansinio turto rizikai sumažinti. | Išankstinė sutartis yra dviejų šalių sutartis pirkti ar parduoti turtą už nurodytą kainą ateityje. |
| Gamta | |
| Apsidraudimo būdai gali būti parduodami biržoje arba be biržos priemonių. | Išankstiniai sandoriai yra ne biržos priemonės. |
| Tipai | |
| Išankstiniai sandoriai, ateities sandoriai, pasirinkimo sandoriai ir apsikeitimo sandoriai yra populiarios apsidraudimo priemonės. | Išankstiniai sandoriai yra viena iš apsidraudimo priemonių rūšių. |
Santrauka - apsidraudimas prieš išankstinę sutartį
Skirtumas tarp apsidraudimo ir išankstinio sandorio daugiausia priklauso nuo jų taikymo srities, kai apsidraudimas yra platesnio masto, nes apima daug metodų, o išankstinio sandorio taikymo sritis yra siaura. Abiejų tikslai yra panašūs, kai jais bandoma sušvelninti ateityje vyksiančio sandorio riziką. Be to, išankstinių sandorių rinka yra reikšminga pagal apimtį ir vertę, tačiau kadangi išankstinių sandorių duomenys yra tik pirkėjo ir pardavėjo duomenys, šios rinkos dydį sunku įvertinti.
