Kas yra investicinė bendrovė?
Investicinė bendrovė yra finansinė organizacija, kurios pagrindinė verslo veikla yra finansinių vertybinių popierių laikymas ir valdymas. Šios investicijos vykdomos investuotojų, investavusių lėšas į investicinę bendrovę, vardu. Investicinės bendrovės gali būti valstybinės arba privačios. „Goldman Sachs“, „Morgan Stanley“, „Deutsche Bank“ir „Morgan Stanley“yra keli pasaulinių investicinių bendrovių pavyzdžiai. Šios investicinės bendrovės skiriasi nuo komercinių bankų. Nors vėliau valdomi asmenų ir įstaigų indėlių ir paskolų reikalavimai, investiciniai bankai peržengia tradicinių investavimo galimybių ribas ir padeda investuotojams pirkti ir parduoti akcijas, obligacijas ir kitus finansinius vertybinius popierius.
Investicinių bendrovių tipai
Įvairių investuotojų investavimo reikalavimai gali būti skirtingi, atsižvelgiant į jų reikalaujamos grąžos tipą ir riziką, kurią jie nori prisiimti. Kai kurie investuotojai nori gauti stabilesnes investicijų pajamas (pavyzdžiui, investuotojai, gaunantys pensijas ar kitus fiksuotas pajamas uždirbančius investuotojus), o kiti nori prisiimti didelę riziką, tikėdamiesi didesnės grąžos. Norint pasirinkti tarp investavimo galimybių, reikia žinoti apie įvairias investavimo galimybes.
Biržoje prekiaujami fondai (ETF)
Vertybinių popierių, kuriais prekiaujama biržoje, elgesys dažnai yra panašus į akcijų prekybą vertybinių popierių biržoje. ETF gali būti tokia prekė, obligacijos ar vertybinių popierių krepšelis, kaip indekso fondas. Dividendai mokami iš pelno, gauto ETF vertybinių popierių savininkams.
Investiciniai vienetai (UIT)
UIT yra fondo struktūra, kai ji leidžia fondams laikyti turtą ir teikti pelną, kuris tiesiogiai skiriamas atskirų vienetų savininkams, užuot reinvestavus juos atgal į fondą. Hipotekos, grynųjų pinigų ekvivalentai ir nuosavybė yra įprasti UIT investicijų tipai.
Atviri pabaigos fondai
Atviri fondai taip pat vadinami „investiciniais fondais“. Jie nuolat prekiauja vertybiniais popieriais, o investuotojai gali bet kada pirkti ir parduoti vertybinius popierius. Dėl šios priežasties atvirų vertybinių popierių likvidumas yra didelis, o atvirojo vertybinio popieriaus grynąją turto vertę nustato reguliavimo institucija. Investavimo laikotarpis atviriems fondams gali būti trumpalaikis (pinigų rinkos fondai) arba ilgalaikis.
Pinigų rinkos fondai
Iždo vekseliai: trumpalaikis vyriausybės vertybinis popierius, neduodantis palūkanų, tačiau išleistas su jo išpirkimo kainos nuolaida
Trumpalaikės savivaldybių obligacijos: vyriausybės išleisti skolos vertybiniai popieriai kapitalo projektams finansuoti
Komercinis vekselis: trumpalaikiai neužtikrinti vekseliai, kuriuos išleidžia įmonės
Ilgalaikiai fondai
Iždo obligacijos - vyriausybės išleidžiamos palūkanų obligacijos
Ilgalaikės savivaldybių obligacijos
Uždaryti pabaigos fondai
Skirtingai nei atviri fondai, jie neturi galimybės nuolat pirkti ir parduoti; taigi prekybos laikotarpis apsiriboja trumpu laikotarpiu. Laikotarpio pabaigoje pasiūlymas pirkti ar parduoti akcijas bus uždarytas visiems naujiems investuotojams. Uždarojo vertybinio popieriaus grynoji turto vertė priklauso nuo atitinkamo vertybinio popieriaus paklausos ir pasiūlos.
Kaip veikia investicinės bendrovės
Norint prekiauti vertybiniais popieriais, investicinė bendrovė turėtų būti įtraukta į vertybinių popierių biržą. Didelio masto pasaulinės investicinės bendrovės dažnai yra įtrauktos į daugiau nei vienos biržos sąrašą. Investavimo sprendimus priima fondo valdytojas, atsižvelgdamas į tai, kuriuos vertybinius popierius reikėtų pirkti ir parduoti. Taip pat yra nepriklausoma direktorių taryba, kurios pagrindinė atsakomybė yra apginti investuotojų interesus. Direktorių taryba kasmet renkasi porą kartų, norėdama apžvelgti investicinės bendrovės veiklą ir pasiūlyti patarimų. Fondo valdytoją paprastai skiria direktorių taryba. Taip pat neretai investicinės bendrovės investuoja į kitas panašias finansines institucijas.
Investicijų skolinimasis yra dar vienas įprastas aspektas, susijęs su investicinėmis bendrovėmis. Paskolos yra pasiskolintos lėšos, paprastai naudojamos ilgalaikiuose investicijų planuose, kurios gali grąžinti ilgą laiką. Vienas privalumas, kuriuo dažnai naudojasi investicinės bendrovės, yra tas, kad jos gali skolintis mažesne palūkanų norma, palyginti su kitomis.
Kai kurios investicinės bendrovės vykdo pasirinktas investicijas, tokias kaip rizikos draudimo fondai, privataus kapitalo investicinės bendrovės, nekilnojamojo turto investicinės bendrovės ir rizikos kapitalo bendrovės. Šios rūšies selektyvios investicijos dažnai reikalauja konkrečių kriterijų, kuriuos turi atitikti investuotojai, kad būtų kvalifikuoti investuoti į tokius vertybinius popierius. Tokio tipo investuotojai vadinami „akredituotais investuotojais“.
Pavyzdžiui, norėdamas būti priskirtas akredituotam investuotojui investuoti į rizikos draudimo fondą, jis turėtų:
- Turite daugiau nei 1 milijono JAV dolerių grynąją vertę, priklausančią atskirai arba kartu su sutuoktiniu
- Per pastaruosius dvejus metus uždirbote 200 000 USD
- Per pastaruosius dvejus metus uždirbote 300 000 USD kartu su sutuoktiniu
- Turite pagrįstų lūkesčių uždirbti tokią pačią sumą ateityje
