Kas yra rizikos kapitalo įmonė
Rizikos kapitalas yra privataus kapitalo forma, o rizikos kapitalo įmonė yra įmonė, turinti privačių investuotojų grupę, finansuojančią mažas startuolių įmones. Rizikos kapitalas dėl jam būdingos rizikos taip pat vadinamas „rizikos kapitalu“. Jie yra suinteresuoti susigrąžinti savo finansus maksimalia grąža ir dėl šios rizikos aktyviai dalyvauja priimant verslo sprendimus.
Kaip veikia rizikos kapitalas
Labai svarbu turėti pelningą verslo planą, norint kreiptis į rizikos kapitalo įmonę ir pritraukti jų susidomėjimą investavimu į jūsų verslą. Labai mažai tikėtina, kad rizikos kapitalo įmonė norės investuoti į „verslo idėją“. Jie bus labiau suinteresuoti investuoti į verslą, kuris jau atsirado dėl tam tikros formos kapitalo (asmeninis steigėjų finansavimas ir paskolų kapitalas), kad greitai įvyktų reikšminga plėtra. Jei pradedančioji įmonė yra suinteresuota apsvarstyti galimybę gauti lėšų per rizikos kapitalo įmonę, ji turėtų pateikti patikimą verslo planą su aiškiais strateginiais tikslais artimiausiu metu, pageidautina artimiausiems 2–3 metams.
Kai tai bus padaryta pirmiau, proceso metu bus parengta ir pasirašyta keletas dokumentų. Čia pirmenybė teikiama dokumentui, vadinamam Term Term sheet. Tai yra pagrindinis dokumentas, kuriame nurodomos finansinės ir kitos siūlomos investicijos nuorodos, įskaitant investuojamų lėšų sumą ir kt. Terminuotojo dokumento nuostatos paprastai nėra teisiškai privalomos (išskyrus tam tikrus straipsnius, pvz., Konfidencialumą, išskirtinumą, ir išlaidos). Vėlesni dokumentai apima visas kitas sutartis, kurios apima informaciją, susijusią su akcijų pasirašymu, apmokėjimo sąlygas ir bet kokią kitą informaciją, susijusią su sutartimi.
Rizikos kapitalo investuotojų teisės, suteikiamos terminų lape
Dividendų teisės
Kai investuotojas tampa verslo akcininku, jis arba ji turi teisę į periodišką sumų grąžą iš pelno, vadinamo dividendais. Dividendai gali būti išmokami akcininkams arba gali būti reinvestuojami į verslą. Rizikos kapitalistai gali pabrėžti, kad dividendai gali būti reinvestuojami. Dažnai tai sutariama sutarties pradžioje.
Likvidavimo teisės
Nutraukiant sutartį, rizikos kapitalo įmonė turi teisę gauti pajamų sumą prieš kitas šalis.
Informacijos teisės
Rizikos kapitalistai reikalauja, kad bendrovė reguliariai teiktų jiems informaciją apie jos finansinę būklę ir biudžetus, taip pat bendrą teisę lankytis įmonėje ir tikrinti jos sąskaitas bei įrašus.
Susitarimo sudarymas ir dalyvavimas
Verslo ir rizikos kapitalistų susitarimo sudarymas dažnai yra daug laiko reikalaujantis ir ilgas procesas; po to, kai visos šalys susitaria, teisininkai naudojasi Termino žiniaraščiu kaip pagrindu rengdami vėlesnius investicinius dokumentus. Be to, dalyvaujančios šalys yra susaistytos Konfidencialumo sutartimi ir ši sutartis įvykdoma iškart, kai tik prasideda diskusijos su įmone dėl galimos investicijos.
Kai rizikos kapitalo įmonė investuos lėšas į verslą, jiems reikės nuosavybės procentų. Apskritai ši nuosavybės dalis gali svyruoti nuo 20% iki 25%, tam tikrose situacijose tai gali išaugti į kontrolinį akcijų paketą. Rizikos kapitalo įmonė aktyviai dalyvaus verslo sprendimuose, o jų derybinę galią lems jų atstovaujamos nuosavybės procentas.
Rizikos kapitalo įmonė užsiima verslo veikla per rizikos kapitalo įmonės paskirtus direktorius. Šie direktoriai dalyvaus verslo klausimais, kuriuose turėtų būti priimti svarbūs sprendimai.
Išeiti iš strategijos
Kai verslas bus tinkamai įsteigtas, rizikos kapitalo įmonė įgyvendins pasitraukimo strategiją, norėdama pasitraukti iš verslo. Yra 4 dažniausiai naudojami rizikos kapitalo investuotojų pasitraukimo keliai:
- Siūlyti akcijas plačiajai visuomenei, įtraukiant jas į biržą (pirminis viešas siūlymas)
- Verslo pardavimas kitai įmonei (susijungimai ir įsigijimai)
- Steigėjai gali nusipirkti rizikos kapitalo kapitalo dalį įmonėje (akcijų supirkimas)
- Rizikos kapitalistas parduoda savo akcijas kitam rizikos kapitalo investuotojui ar panašaus pobūdžio strateginiam investuotojui (pardavimas kitiems strateginiams investuotojams)
Privalumai ir trūkumai naudojant rizikos kapitalą kaip finansavimo variantą
Privalumai
- Galimybė gauti didelę finansavimo sumą, kuri retai prieinama naudojant kitas alternatyvias finansavimo galimybes
- Ekspertizuoti patyrusių verslo konsultantų verslo patarimai
Trūkumai
- Rizikos kapitalistai dažnai aktyviai įsitraukia į verslo sprendimų priėmimą. Jei rizikos kapitalo įmonės paskirtų steigėjų ir direktorių nuomonės nesutampa, gali kilti konfliktų
- Jei rizikos kapitalo nuosavybės procentas viršys 50% (tai įmanoma tam tikrais atvejais), steigėjai praras verslo kontrolę.
