Pagrindinis skirtumas - išvestinės finansinės priemonės prieš ateities sandorius
Pagrindinis skirtumas tarp išvestinių finansinių priemonių ir ateities sandorių yra tas, kad išvestinės finansinės priemonės yra finansinės priemonės, kurių vertė priklauso nuo kito pagrindinio turto vertės, o ateities sandoriai yra susitarimas pirkti ar parduoti tam tikrą prekę ar finansinę priemonę už iš anksto nustatytą kainą tam tikrą dieną ateityje.. Dėl stabilaus finansų rinkų augimo, nemažai investuotojų vis dažniau investuoja į daugelį finansinių priemonių. Tokios priemonės kelia finansinę riziką, nes jų vertė kinta. Išvestinės finansinės priemonės naudojamos tokiai rizikai pašalinti, užtikrinant būsimo sandorio tikrumą, įskaitant išvestines finansines priemones. Taigi ryšys tarp išvestinių finansinių priemonių ir ateities sandorių yra tas, kad ateities sandoriai yra išvestinių finansinių priemonių forma.
TURINYS
1. Apžvalga ir pagrindinis skirtumas
2. Kas yra išvestinės finansinės priemonės
3. Kas yra ateities sandoriai
4. Palyginimas greta - išvestinės finansinės priemonės ir ateities sandoriai
5. Santrauka
Kas yra dariniai?
Išvestinės finansinės priemonės yra finansinės priemonės, kurių vertė priklauso nuo kito pagrindinio turto vertės. Išvestinės finansinės priemonės yra naudojamos finansinei rizikai apsaugoti (siekiant sumažinti finansinio turto riziką, atsižvelgiant į netikrumą, kokia bus jo būsima vertė), o toliau pateikiamos plačiai naudojamos išvestinių finansinių priemonių formos.
Išvestinių formų formos
Pirmyn
Išankstinė sutartis yra dviejų šalių sutartis pirkti ar parduoti turtą už nurodytą kainą ateityje. Išankstiniai sandoriai yra ne biržos (OTC) instrumentai, o tai reiškia, kad juos galima pritaikyti pagal bet kokį dviejų šalių sandorio reikalavimą be struktūrizuoto mainų.
Ateities
Ateitis yra susitarimas pirkti ar parduoti tam tikrą prekę ar finansinę priemonę už iš anksto nustatytą kainą tam tikra ateities data. Ateities sandoriai yra biržoje prekiaujamos priemonės, o tai reiškia, kad tokiomis sutartimis prekiaujama tik struktūrizuotose biržose ir jos yra tik standartinių dydžių.
Galimybės
Opcionas yra teisė, bet ne pareiga pirkti ar parduoti finansinį turtą konkrečią dieną už iš anksto sutartą kainą. Yra du pagrindiniai pasirinkimo tipai: „call option“ir „put option“. Pirkimo opcija yra teisė pirkti, o pardavimo opcija - teisė parduoti. Pasirinkimo sandoriais gali būti keičiamasi prekiaujant arba be biržos priemonių.
Apsikeitimo sandoriai
Apsikeitimo sandoris yra išvestinė finansinė priemonė, per kurią dvi šalys susitaria pasikeisti finansinėmis priemonėmis. Nors pagrindinė priemonė gali būti bet koks vertybinis popierius, pinigų srautai paprastai keičiami apsikeitimo sandoriais. Apsikeitimo sandoriai yra ant prekystalių.
Kas yra ateities sandoriai?
Ateities sandoris yra susitarimas pirkti ar parduoti tam tikrą prekę ar finansinę priemonę už iš anksto nustatytą kainą tam tikrą dieną ateityje. Ateities sandoriai yra biržos priemonės, taigi prekiaujama ateities sandorių biržoje. Kai kurioms ateities sutartims reikalingas fizinis pagrindinio turto pristatymas, o už kitas atsiskaitoma grynaisiais.
Ateities pranašumai
Didelis likvidumas
Ateities sandoriai yra labai likvidūs išvestiniai finansiniai instrumentai (patogu pirkti ir parduoti greitai), nes jie prekiauja per biržą.
Maža įsipareigojimų neįvykdymo rizika
Kadangi ateities sandoriai yra reguliuojami mainais, įsipareigojimų neįvykdymo rizika yra maža, palyginti su išvestinėmis finansinėmis priemonėmis, tokiomis kaip išankstiniai sandoriai.
Maži komisiniai mokesčiai
Komisiniai mokesčiai, mokėtini už ateities sandorius, yra palyginti maži, palyginti su kitomis išvestinėmis finansinėmis priemonėmis
Ateities trūkumai
Pritaikymo trūkumas
Kadangi ateities sandoriai yra standartizuoti standartinių dydžių instrumentai, jų negalima pritaikyti pagal sandorio reikalavimus.
Minimalus indėlių reikalavimas
Yra minimalaus indėlio reikalavimas, kurį reikia įvykdyti prieš sudarant ateities sandorį, taigi kartais; nauda, gauta iš mažų komisinių mokesčių, gali būti kompensuojama iš indėlio.
01 pav. Čikagos prekių birža ir Čikagos prekybos taryba yra didžiausia ateities sandorių birža 2015 m
Kuo skiriasi išvestinės finansinės priemonės ir ateities sandoriai?
Skirtingas straipsnis viduryje prieš lentelę
Išvestiniai produktai prieš ateities sandorius |
|
| Išvestinės finansinės priemonės yra finansinės priemonės, kurių vertė priklauso nuo kito pagrindinio turto vertės. | Ateities sandoriai yra susitarimas pirkti ar parduoti tam tikrą prekę ar finansinę priemonę už iš anksto nustatytą kainą tam tikrą dieną ateityje. |
| Gamta | |
| Išvestinėmis finansinėmis priemonėmis gali būti prekiaujama biržoje arba be biržos priemonių. | Ateities sandoriai yra biržos priemonės. |
| Tipai | |
| Išankstiniai sandoriai, ateities sandoriai, pasirinkimo sandoriai ir apsikeitimo sandoriai yra populiarūs išvestinių finansinių priemonių tipai. | Ateities sandoriai yra viena išvestinių priemonių rūšis. |
Santrauka - išvestinės finansinės priemonės prieš ateities sandorius
Skirtumas tarp išvestinių finansinių priemonių ir ateities sandorių daugiausia priklauso nuo jų taikymo srities; išvestinių finansinių priemonių taikymo sritis yra platesnė, nes ji apima daug metodų, o ateities sandorių taikymo sritis yra siaura. Abiejų tikslas yra panašus, nes jais bandoma sušvelninti ateityje vyksiančio sandorio riziką. Apskaičiuota, kad 2010 m. Pasaulio išvestinių finansinių priemonių rinka viršijo 1,2 kvadrilijono USD. Be to, „CME Group Inc.“(Čikagos prekių birža ir Čikagos prekybos taryba) tapo didžiausia ateities sandorių birža pasaulyje 2015 m., Turėdama daugiau nei 1 mln. USD apyvartą.
