Sukeisti į priekį
Išvestinės finansinės priemonės yra specialios finansinės priemonės, kurių vertė gaunama iš vieno ar daugiau pagrindinio turto. Pagrindinio turto vertės pokyčiai turi įtakos išvestinės finansinės priemonės naudojimo būdui. Išvestinės finansinės priemonės naudojamos apsidraudimo ir spekuliacijos tikslais. Šiame straipsnyje atidžiau nagrinėjami du išvestinių finansinių priemonių tipai - apsikeitimo sandoriai ir išankstiniai sandoriai - ir aiškiai pabrėžiama, kaip kiekviena išvestinių finansinių priemonių rūšis skiriasi ir yra panaši viena į kitą.
Persiųsti
Išankstinė sutartis yra sutartis, kuria žadamas pagrindinio turto pristatymas nurodytą būsimą pristatymo datą už sutartyje nurodytą kainą. Išankstinės sutartys yra nestandartizuotos ir gali būti pritaikytos pagal sutartį sudarančių asmenų reikalavimus. Todėl jais taip pat neprekiaujama oficialiose vertybinių popierių biržose, o prekiaujama ne biržos vertybiniais popieriais. Ateities sandoris yra prievolė, kurią turi įvykdyti abi šalys. Arba turi būti įvykdytas fizinis atsiskaitymas, kai pagrindinis turtas bus pristatytas už nurodytą kainą, arba gali būti atsiskaitoma grynaisiais už išvestinės finansinės priemonės rinkos vertę termino metu.
Pavyzdžiui, Brazilijos kavos pupelių ūkininkas gali sudaryti išankstinę sutartį su „Nestle“iki 100 000 svarų kavos pupelių už 2 USD už svarą 2010 m. Sausio 1 d. Išankstinė sutartis gali būti naudinga tiek ūkininkui, tiek „Nestle“įmonei, nes ji suteikia ūkininkui užtikrinimas, kad kavos pupelės bus perkamos už anksčiau sutartą kainą, ir tai taip pat bus naudinga „Nestle“, nes jie dabar žino kavos pirkimo išlaidas ateityje, kurios gali padėti jiems planuoti, kartu sumažinant bet kokį kainų svyravimų neapibrėžtumą.
Keisti
Apsikeitimo sandoris yra sutartis, sudaryta tarp dviejų šalių, kurios susitaria apsikeisti pinigų srautais ateityje nustatytą dieną. Investuotojai paprastai naudoja apsikeitimo sandorius, kad pakeistų savo turto laikymo pozicijas, neprivalydami to turto likviduoti. Pavyzdžiui, investuotojas, turintis rizikingų akcijų įmonėje, gali iškeisti dividendų grąžas į mažesnes rizikos pastovias pajamas, neparduodamas rizikingų akcijų. Yra du paplitę apsikeitimo sandorių tipai; valiutų apsikeitimo sandoriai ir palūkanų normų apsikeitimo sandoriai.
Palūkanų normos apsikeitimo sandoris yra dviejų šalių sutartis, leidžianti keistis palūkanų normų mokėjimais. Bendras palūkanų normos apsikeitimo sandorius yra fiksuotas kintamojo apsikeitimo sandoriui, kai fiksuotos palūkanų paskolos palūkanų mokėjimai keičiami į kintamos palūkanų paskolos mokėjimus. Valiutų apsikeitimo sandoris įvyksta, kai dvi šalys keičia pinigų srautus, išreikštus skirtingomis valiutomis.
Kuo skiriasi „Forward“ir „Swap“?
Tiek išankstiniai sandoriai, tiek apsikeitimo sandoriai yra išvestinių finansinių priemonių rūšys, padedančios organizacijoms ir asmenims apsidrausti nuo rizikos. Apsidraudimas nuo finansinių nuostolių yra svarbus nepastoviose rinkose, o išankstiniai sandoriai ir apsikeitimo sandoriai suteikia tokių priemonių pirkėjui galimybę apsisaugoti nuo nuostolių rizikos. Kitas panašumas tarp apsikeitimo sandorių ir išankstinių sandorių yra tas, kad organizuotose biržose abiem neprekiaujama. Pagrindinis skirtumas tarp šių dviejų išvestinių finansinių priemonių yra tas, kad dėl apsikeitimo sandorių ateityje bus atliekama daugybė mokėjimų, o dėl išankstinio sandorio - vienas mokėjimas ateityje.
• Išvestinės finansinės priemonės yra specialios finansinės priemonės, kurių vertė gaunama iš vieno ar daugiau pagrindinio turto. Tiek išankstiniai sandoriai, tiek apsikeitimo sandoriai yra išvestinių finansinių priemonių rūšys, padedančios organizacijoms ir asmenims apsidrausti nuo rizikos.
• Išankstinis sandoris yra sutartis, pagal kurią žadamas pagrindinio turto pristatymas nurodytą būsimą pristatymo dieną už sutartyje nurodytą kainą.
• Apsikeitimo sandoris yra sutartis, sudaryta tarp dviejų šalių, kurios susitaria apsikeisti pinigų srautus ateityje nustatytą dieną.
• Pagrindinis skirtumas tarp šių dviejų išvestinių finansinių priemonių yra tas, kad apsikeitimo sandoriais ateityje bus atliekama daugybė mokėjimų, o pagal išankstinį sandorį - vienas mokėjimas ateityje.
