Beta ir standartinis nuokrypis
Beta ir standartinis nuokrypis yra nepastovumo matai, naudojami analizuojant investicinių portfelių riziką. Beta rodo fondo, vertybinių popierių ar portfelio rezultatų jautrumą visos rinkos atžvilgiu. Standartinis nuokrypis vertina akcijų ir finansinių priemonių nepastovumą ar riziką. Nors ir beta, ir standartinis nuokrypis rodo rizikos ir nepastovumo lygį, tarp jų yra nemažai esminių skirtumų. Šiame straipsnyje išsamiai paaiškinama kiekviena sąvoka ir išryškinami jų skirtumai.
Kas yra „Beta Measure“?
„Beta“vertina vertybinių popierių ar portfelio našumą (turto riziką ir grąžą), atsižvelgiant į pokyčius rinkoje. Beta yra santykinis matas, naudojamas palyginimui ir neparodo vertybinio popieriaus individualaus elgesio. Pavyzdžiui, akcijų atveju beta versiją galima išmatuoti palyginus akcijų grąžą su akcijų indekso, pvz., S&P 500, FTSE 100, grąža. Toks palyginimas leidžia investuotojui nustatyti akcijų rodiklius, palyginti su visos rinkos rodikliais. spektaklis. Beta vertė 1 rodo, kad vertybiniai popieriai veikia pagal rinkos rezultatus, o mažesnė nei 1 beta rodo, kad vertybinių popierių rodikliai yra mažiau kintantys nei rinka. Daugiau nei 1 beta versija rodo, kad vertybinių popierių našumas yra nepastovesnis nei etalonas.
Kas yra standartinis nuokrypis?
Standartinis nuokrypis kaip statistinis matas rodo atstumą nuo duomenų imties vidurkio arba grąžos sklaidą nuo imties vidurkio. Kalbant apie akcijų portfelį, standartinis nuokrypis parodo akcijų, obligacijų ir kitų finansinių priemonių, kurios remiasi tam tikru laikotarpiu paskirstyta grąža, nepastovumą. Kadangi standartinis investicijos nuokrypis matuoja grąžos nepastovumą, tuo didesnis standartinis nuokrypis, tuo didesnis nepastovumas ir rizika, susijusi su investicija. Nepastovus finansinis vertybinis popierius ar fondas rodo didesnį standartinį nuokrypį, palyginti su stabiliais finansiniais vertybiniais popieriais ar investiciniais fondais. Didesnis standartinis nuokrypis yra rizikingesnis, nes investicijos rezultatai bet kuriuo metu gali smarkiai pasikeisti bet kuria kryptimi.
Beta ir standartinis nuokrypis
Nesisteminga rizika yra rizika, susijusi su pramonės rūšimi ar įmone, į kurią investuojamos lėšos. Nesistemingą riziką galima pašalinti diversifikuojant investicijas į daugelį pramonės šakų ar bendrovių. Sisteminga rizika yra rinkos rizika arba visos rinkos neapibrėžtumas, kurio negalima išsklaidyti. Standartinis nuokrypis matuoja bendrą riziką, kuri yra sisteminė ir nesisteminė rizika. Kita vertus, „Beta“matuoja tik sisteminę riziką (rinkos riziką). Standartinis nuokrypis rodo individualią turto riziką ar nepastovumą. Kita vertus, „Beta“yra santykinė priemonė, naudojama palyginimui ir neparodo individualaus vertybinio popieriaus elgesio. Beta vertina turto nepastovumą, palyginti su rinkos rezultatais.
Kuo skiriasi beta ir standartinis nuokrypis?
• Beta ir standartinis nuokrypis yra nepastovumo matai, naudojami analizuojant investicinių portfelių riziką.
• „Beta“vertina vertybinių popierių ar portfelio našumą (turto riziką ir grąžą), atsižvelgiant į pokyčius rinkoje.
• Beta vertė 1 rodo, kad vertybiniai popieriai veikia pagal rinkos rezultatus; mažesnė nei 1 beta versija rodo, kad vertybinių popierių rodikliai yra mažiau kintantys nei rinkos, o daugiau nei 1 beta versija rodo, kad vertybinių popierių rodikliai yra nepastovesni nei etalonas.
• Standartinis investicijos nuokrypis matuoja grąžos nepastovumą, taigi kuo didesnis standartinis nuokrypis, tuo didesnis nepastovumas ir rizika, susijusi su investicija.
