Pagrindinis skirtumas - ROIC ir ROCE
ROIC (investuoto kapitalo grąža) ir ROCE (įdarbinto kapitalo grąža) yra du esminiai rodikliai, apskaičiuoti finansinių metų pabaigoje. Šios dvi priemonės yra iš esmės panašios ir turi nedidelius skirtumus. Pagrindinis skirtumas tarp ROIC ir ROCE daugiausia susijęs su jų skaičiavimo būdu; ROIC vertina viso investuoto kapitalo efektyvumą, o ROCE yra priemonė, skirta patikrinti verslo operacijų efektyvumą.
TURINYS
1. Apžvalga ir pagrindiniai skirtumai
2. Kas yra ROIC
3. Kas yra ROCE
4. Šoninis palyginimas - ROIC ir ROCE
5. Santrauka
Kas yra ROIC?
ROIC (investuoto kapitalo grąža) yra priemonė, vertinanti įmonės galimybes paskirstyti kapitalą į pelningas investicijas. Kitaip tariant, tai rodo, kaip gerai verslas naudoja lėšas, kad gautų pajamas. ROIC apskaičiuojamas taip, kaip nurodyta toliau.
ROIC = (grynosios pajamos - dividendai) / įdarbintas kapitalas
- Grynosios pajamos - bendras finansinių metų uždarbis
- Dividendai - akcininkams iš pelno sumokėtų lėšų suma
- Užimtas kapitalas - skolos ir nuosavo kapitalo pridėjimas bei vidutinė suma laikoma (pradinis kapitalas + uždaromasis kapitalas) / 2.
- Skola - skolintos lėšos
- Nuosavas kapitalas - akcininkų įneštas kapitalas
Kad ROIC būtų naudinga, jį reikėtų palyginti su svertiniu vidutiniu kapitalo kainu (WACC). Jei ROIC viršija WACC, tai rodo, kad įmonė finansinius metus sukūrė vertę.
Svertinė vidutinė kapitalo kaina (WACC)
Tai yra bendrovės kapitalo sąnaudų apskaičiavimas, atsižvelgiant į kiekvienos kategorijos įnašą proporcingai.
Pvz., Jei įmonės kapitalą sudaro skola ir nuosavas kapitalas, WACC apskaičiuoja
- Kokia yra nuosavo kapitalo kaina kaip viso kapitalo dalis?
- Kokia yra skolos kaina kaip viso kapitalo dalis?
WACC yra svarbi priemonė, apskaičiuojanti vidutines kapitalo sąnaudas, kurias įmonė turi sumokėti už savo kapitalo įnašus. Tai yra minimali grąžos norma, kurią įmonė turėtų uždirbti, kad sukurtų vertę savo akcininkams. Skirtumas tarp ROIC ir WACC kartais vadinamas įmonės „pertekline grąža“arba ekonominiu pelnu.
Kadangi grynosios pajamos yra visas uždarbis, tai apskaičiuojama po visos verslo veiklos pelno ir nuostolių. Tačiau vienkartiniai sandoriai, kurie uždirba pelną ar nuostolius (pvz., Pelnas ar nuostolis iš užsienio valiutos svyravimų), sumažina ROIC tikslumą, nes jie nėra susiję su įprastomis verslo operacijomis. Taigi efektyviau gauti pajamas, gautas vykdant pagrindinę veiklą, o ne faktinę grynųjų pajamų sumą pelno (nuostolių) ataskaitoje. ROIC yra vidutinis rodiklis, taigi tai neparodo individualaus turto ar verslo segmentų veiklos rezultatų ir vertės generavimo.
Kas yra ROCE?
ROCE (įdarbinto kapitalo grąža) yra priemonė, kuri apskaičiuoja, kiek pelno įmonė gauna panaudodama savo kapitalą. Todėl ROCE tampa ir pelningumo, ir efektyvumo santykiu. ROCE apskaičiuojamas kaip
ROCE = Pelnas prieš palūkanas ir mokesčius / kapitalą
Aukštesnė ROCE, tuo efektyviau bendrovė naudoja kapitalą. Bendrovėms taip pat svarbu išlaikyti didėjantį investicinį kapitalą per metus, kad būtų užtikrinta didėjanti tendencija, nes tai rodo, kad verslas yra stabilus ir investuotojai vertina juos kaip patrauklias investavimo galimybes. Panašiai kaip ROIC, ši priemonė taip pat yra bendra priemonė, kurioje nepateikiama išsami informacija apie atskirą turtą, kurianti vertę.
_1 paveikslas: ROIC ir ROCE yra efektyvesni, kai juos naudoja kapitalui imlios pramonės šakos.
Kuo skiriasi ROIC ir ROCE?
Skirtingas straipsnis viduryje prieš lentelę
ROIC vs ROCE |
|
| ROIC matuoja viso panaudoto kapitalo efektyvumą. | ROCE matuoja verslo operacijų efektyvumą. |
| Svarba | |
| Tai svarbu investuotojų požiūriu | Tai svarbu įmonės požiūriu. |
| Pelno naudojimas skaičiuojant | |
| ROIC naudoja grynųjų pajamų dividendus. | ROCE naudoja uždarbį prieš palūkanas ir mokesčius. |
| Skaičiavimo formulė | |
| ROIC = (grynosios pajamos - dividendai) / įdarbintas kapitalas | ROCE = Pelnas prieš palūkanas ir mokesčius / kapitalą |
Santrauka - ROIC ir ROCE
ROIC ir ROCE yra pagrindiniai rodikliai, leidžiantys palyginti įmonių ir praėjusių metų rodiklius. ROIC matuoja viso investuoto kapitalo efektyvumą, o ROCE - verslo operacijų efektyvumą. Jie labai tinka daug kapitalo reikalaujančių pramonės šakų, tokių kaip telekomunikacijos, energetika ir automobiliai, įmonėms. Šios priemonės ribotai naudojamos su paslaugomis susijusiose įmonėse.
